«توقعات غولدمان» الذهب والنفط يتصدران قائمة الاستثمارات الآمنة طويلة الأجل

قال خبراء في “غولدمان ساكس” إن الذهب والنفط يقدمان فرصاً استثمارية متفردة، حيث يشكّلان وسائل تحوط فعالة ضد التضخم في المحافظ الاستثمارية طويلة الأجل، وأشاروا إلى أهمية الذهب كملاذ آمن في مواجهة القلق حول مصداقية المؤسسات الأميركية، ودور النفط الخام في مقاومة صدمات العرض ضمن الأسواق العالمية، مما يجعلهما أصولاً دفاعية جذابة للمستثمرين.

الذهب والنفط كأدوات تحوط فعالة

أوضح المحللون في تقرير جديد أن استراتيجيات الاستثمار التقليدية مثل “60/40″، التي تعتمد تخصيص المحفظة بنسبة 60% للأسهم و40% للسندات، شهدت تحديات كبيرة خلال الفترات الأخيرة، حيث فشلت السندات في تقديم الحماية اللازمة عند تراجع الأسهم، مما دفع المستثمرين لاستكشاف خيارات جديدة لتعزيز استقرار محافظهم، واستنتج التقرير أن الذهب والنفط أثبتا تميزهما كملاذين قويين، مع تحقيقهما عوائد إيجابية في أوقات تراجع الأسهم والسندات.

كيفية توزيع الأصول بين الذهب والنفط

وبحسب توصية المحللين، يجب أن تزيد نسبة الاستثمارات في الذهب مقارنة بالمستويات المعتادة في المحافظ الاستثمارية، مع تخفيض مخصصات النفط ليظل إيجابياً ولكن بحدود أقل، وتهدف هذه الاستراتيجية للتخفيف من تأثير التضخم وضمان حماية المحفظة من صدمات الأسواق، حيث يعد الذهب والنفط أدوات تحوط ضرورية لاستراتيجية استثمار طويلة الأجل ومتوازنة.

الذهب كملاذ آمن وسط ضعف السندات الأميركية

في سياق متصل، سلط التقرير الضوء على تراجع أداء السندات الأميركية وتزايد مخاطر الاستثمار فيها بسبب ارتفاع معدلات الدين العام والعجز الفيدرالي، هذا الوضع يعزز جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن للمستثمرين الباحثين عن عوائد مستقرة وحماية من المخاطر، وأشار التقرير إلى احتمالية تزايد الاعتماد على الذهب نتيجة المخاوف المتزايدة بشأن الأسواق المالية الأميركية.

توقعات أسعار الذهب حتى عام 2026

يتوقع المحللون أن يؤدي استمرار القلق بشأن الاستقرار المالي واستقلالية الاحتياطي الفيدرالي إلى دفع أسعار الذهب إلى مستويات قد تتجاوز التوقعات الحالية، إذ يمكن للذهب أن يصل إلى حوالي 3700 دولار للأونصة بحلول نهاية عام 2025، ويرتفع إلى 4000 دولار للأونصة مع حلول منتصف عام 2026، فيما ستسهم سياسات البنوك المركزية في دعم أسعار الذهب من خلال الاستمرار في شراء المعدن النفيس بوتيرة متسارعة.

النفط: رهان محتمل رغم التحديات

بالرغم من تأثير الطاقة الاحتياطية المرتفعة على أسعار النفط الحالية، أشار التقرير إلى أن النفط يمتلك إمكانيات نمو واعدة بفضل التباطؤ المنتظر في المعروض خارج دول “أوبك”، بالإضافة إلى التقلبات المستمرة المرتبطة بالإمدادات، ويشكل هذا أساساً للاستثمار في النفط كإحدى استراتيجيات التنويع ضمن المحافظ المالية طويلة الأجل، ويوفر دعماً ضد الصدمات العرضية.

أهمية التنويع بين الذهب والنفط

استناداً إلى بيانات تاريخية، تمكن المستثمرون من تحسين استقرار عوائدهم وتعزيز نسبة المخاطرة-العائد بإضافة الذهب والنفط لاستراتيجياتهم الاستثمارية، حيث تستفيد المحافظ من العلاقة العكسية بين أداء هذه الأصول وبقية الأدوات المالية كالأسهم والسندات، لذا فإن الجمع بين الذهب والنفط يقدم ميزة تنافسية واضحة لتعزيز العوائد طويلة الأجل.