تخفيض مرتقب.. الأسواق تتحضر لخفض سعر الفائدة بشكل واضح ومؤثر

الدولار يتراجع والذهب يواصل الارتفاع قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة، حيث يتزايد ترقب الأسواق العالمية لخطوة مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي التي تدفع المستثمرين إلى توخي الحذر وسط توقعات بخفض أسعار الفائدة، ما يؤثر بشكل مباشر على تحركات الأسهم والسلع الرئيسية ويضع ضغطًا واضحًا على الدولار مقابل ارتفاع الذهب والأسهم الأوروبية.

تأثير قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي على الأسهم والدولار

شهدت الأسواق العالمية تراجعًا في شهية المخاطرة، إذ تأثرت الأسهم الكبرى والعملة الأميركية بقوة في ظل انتظار المستثمرين قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض أسعار الفائدة، الأمر الذي تسبب في انخفاض الدولار وتراجع معظم مؤشرات الأسهم العالمية، بينما ازدادت الضغوط على العملات ذات المخاطر الأعلى بسبب مخاوف من تباطؤ النمو الاقتصادي. وفي الوقت نفسه، ارتفعت مؤشرات العقود الآجلة للأسهم الأوروبية والأميركية في انعكاس لأمل الأسواق في سياسة نقدية أكثر تيسيراً خلال الفترة المقبلة؛ مما يعكس التوازن الحذر بين قلق التوترات التجارية وتوقعات التيسير المُقبل.

ارتفاع الذهب مع توقعات خفض الفائدة وتراجع الدولار

استقرت أسعار الذهب بالقرب من أعلى مستوياتها التاريخية بدعم قوي من تكهنات خفض أسعار الفائدة الأميركية، إذ عزز هذا التوجه جاذبية المعدن النفيس كملاذ آمن أمام تراجع الدولار وانخفاض عوائد السندات الأميركية، ما دفع المستثمرين إلى تعزيز مشترياتهم من الذهب. كما أن ضعف الدولار حول العالم يؤكد على فرص استمرار صعود الذهب في الأيام المقبلة خصوصًا مع استمرار حالة عدم اليقين في الأسواق، ما يجعل من الذهب خياراً بارزًا لحماية الثروات. وتبرز هذه الظاهرة كأحد الأدوات المهمة لفهم ديناميكية الارتباط بين قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي وتأثيره على الأسواق المالية العالمية.

تأثيرات اقتصادية أخرى قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي

في ظل حالة الترقب للقرار المصيري من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، شهد مؤشر نيكاي الياباني ارتفاعًا هامشيًا بدعم من مكاسب أسهم قطاع الرقائق الذي تأثر إيجابيًا بصعود نظيراته الأميركية، بالإضافة إلى استقرار أسعار النفط التي حافظت على مكاسبها السابقة بعد هجمات بطائرات مسيّرة على منشآت روسية، في حين يعكس التحرك الاستثماري لشركة مايكروسوفت في بريطانيا بدفع استثماري يصل إلى 30 مليار دولار مدى الاهتمام بالتوسع التكنولوجي بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، وهو إعلانٍ يواكب زيارة رسمية رفيعة بين البلدين. إضافة إلى ذلك، لا يزال الفحم الأميركي يشكل ركيزة في صادرات الطاقة، حيث صدرّت الولايات المتحدة قرابة 97.6 مليون طن في 2024 مع طلب مرتفع من آسيا رغم التحول نحو مصادر الطاقة الأنظف، ممثلة بذلك عنصرًا استراتيجيًا في التجارة العالمية.

• تراجع الدولار بفعل التوترات التجارية
• مراقبة مستمرة لتصريحات رئيس الفيدرالي جيروم باول
• استمرار الذهب في تسجيل مستويات قياسية
• تأثير مباشر لقرار الفائدة على الأسواق المالية العالمية

تُظهر الأسواق العالمية تشابكًا مرنًا بين مؤشرات الأسهم والدولار والذهب، حيث يظل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي المحفز الأساسي للأسواق المالية، إذ تؤدي توقعات خفض أسعار الفائدة إلى ضغط على الدولار وتراجع أسواق الأسهم على نحو متقطع، في مقابل ارتفاع مستمر في سعر الذهب. أما على الصعيد الإقليمي، فإن ارتفاع نيكاي الياباني واستقرار النفط وسط تطورات جيوسياسية، فضلًا عن الاستثمارات الضخمة لعمالقة التكنولوجيا وتجارة الفحم الأميركية، كلها عوامل مؤثرة تبرز مدى تعقيد المشهد الاقتصادي العالمي في ظل التحولات النقدية والنشاطات التجارية.